Ariel · Sociedade Seguradora de Propósito Específico · LRS · ILS

O mercado de capitais
a serviço da proteção.

A Ariel estruturará e emitirá Letras de Risco de Seguro (LRS) — o equivalente brasileiro aos Insurance Linked Securities (ILS) globais. Captaremos capacidade de proteção junto a investidores e a alocaremos para seguradoras, resseguradoras, mútuas, cooperativas, fundos de pensão, e planos de saúde, ampliando a fronteira de proteção do Brasil.

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Diferenciais da Ariel SSPE

Quatro razões
que sustentam a tese.

01

Reputação.

Time com a maior experiência e reputação comprovada do mercado segurador e ressegurador brasileiro — construído por quem já estruturou as principais operações de resseguro e ILS da região.

02

Independência.

A Ariel não é ligada a grupo segurador, ressegurador, asset manager ou banco. Operação livre de conflitos de interesse e sem agenda paralela ao próprio originador.

03

Foco.

Estruturar e emitir Letras de Risco de Seguro é tudo o que a Ariel faz. Especialização absoluta — não unidade dentro de algo maior, não diversificação por linha de negócio.

04

Tecnologia.

Plataforma digital nativa. Operação enxuta, auditável, sem o legado operacional dos players tradicionais — administração, custódia e reporting integrados desde o desenho.

Para investidores

Uma nova classe de ativos.
Descorrelacionada. Regulada.

Acesso a uma classe de ativos não correlacionada com mercados financeiros tradicionais — retornos vinculados ao risco de seguros, não ao ciclo econômico. Operação onshore, sob marco regulatório brasileiro.

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Para cedentes

Capacidade alternativa.
Via mercado de capitais.

Acesso a capacidade de resseguro alternativa e diversificada para seguradoras, resseguradoras, mútuas, cooperativas, fundos de pensão, e planos de saúde. Libere capital regulatório e transfira risco com a eficiência da estrutura SSPE.

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O instrumento

O que é uma Letra de Risco de Seguro.

A LRS é o instrumento que permite a uma cedente — seguradora, resseguradora, mútua, cooperativa, fundo de pensão ou plano de saúde — transferir um risco específico (uma carteira, uma camada de exposição, um evento) diretamente ao mercado de capitais.

A cedente paga um prêmio à SSPE; investidores aportam capital integralmente colateralizado em títulos públicos; a SSPE remunera o investidor enquanto não houver sinistro coberto, e indeniza a cedente caso o evento ocorra. Estrutura prevista pela Lei nº 14.430/2022 e regulamentada pelas Resoluções CNSP nº 396 e 453.

Fluxo de uma Letra de Risco de Seguro Cedente paga prêmio à Ariel SSPE; investidor profissional aporta principal; recursos são colateralizados em títulos públicos. CEDENTE ARIEL SSPE INVESTIDOR prêmio por proteção contratada principal aporte do investidor COLATERAL · CUSTÓDIA SEGREGADA títulos públicos Em caso de evento coberto, a SSPE indeniza a cedente · Sem evento, o investidor recebe principal e remuneração.
Por que LRS, agora

Três forças se alinham
no Brasil.

01

Retorno atraente, descorrelação
e estabilidade.

Em mais de duas décadas, o índice global de ILS entregou retorno médio anual de cerca de 7,5%, com 89,8% de meses positivos e volatilidade anualizada de 3,6% — retorno comparável ao mercado de ações e volatilidade próxima da renda fixa, com correlação baixa frente a outros mercados financeiros. Para o investidor brasileiro, é uma classe nova e descorrelacionada do ciclo econômico local.

02

Alívio de capital regulatório.

Pela Resolução CNSP nº 432, contraparte SSPE recebe fator de risco de crédito até 92% inferior ao de uma resseguradora ocasional A-rated. Para a seguradora cedente, isso se traduz em capital regulatório liberado, alocação mais eficiente e maior capacidade de proteção sobre o mesmo balanço.

03

Mercado endereçável.

Estimativa de emissão anual de Letras de Risco de Seguro entre R$ 30 e R$ 100 bilhões — comparável aos R$ 42 bi de CRI e R$ 64 bi de CRA emitidos no Brasil em 2024. A LRS chega ao mercado de capitais brasileiro como uma nova classe de securitização de risco, com profundidade para crescer.

A Ariel

Estrutura, governança e
disciplina operacional.

Estrutura
SSPE constituída nos termos da Lei nº 14.430/2022 e Resolução CNSP nº 453/2022 após a obtenção da aprovação prévia concedida pela Superintendência de Seguros Privados — SUSEP em dezembro de 2025. Autorização para operar já está em fase de homologação perante a referida autarquia.
Governança
Administração independente, comitê de risco e auditoria externa em escopo desde a primeira emissão.
Patrimônio segregado
Recursos colateralizados em títulos públicos, custódia em instituição financeira independente, segregação patrimonial por emissão.
Distribuição
Letras destinadas exclusivamente a investidores profissionais, nos termos da Resolução CVM nº 160.
Operação
Equipe enxuta. Pipeline focado em transações estruturadas com cedentes brasileiras e regionais — seguradoras, resseguradoras, mútuas, cooperativas, fundos de pensão, e planos de saúde — em segmentos de agro, propriedades, catástrofe e riscos parametrizáveis.
Time

Construído por quem
já construiu antes.

Aline Meza

Co-fundadora

Especialista em ILS e resseguro estruturado, com mais de uma década de experiência no mercado de resseguro na América Latina. Construiu trajetória de alto impacto em uma das maiores resseguradoras globais, estruturando tratados em resseguro tradicional e estruturado, e liderou tecnicamente a estruturação e emissão da primeira LRS do Brasil. Engenheira Química pelo Mauá, certificada em The Fundamentals of ILS e integrante da turma inaugural do curso presencial de ILS na Suíça. Eleição sujeita a homologação perante a SUSEP.

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Eduardo Póvoa

Co-fundador

Mais de duas décadas como Controller, gerente financeiro e contábil em seguradoras e resseguradoras locais. Foi controller de uma resseguradora brasileira e gerente contábil de grupos seguradores e resseguradores globais de primeira linha. Background sólido em compliance contábil e regulatório do setor. Pós-graduação em Gestão de Seguros e Previdência pelo Mackenzie e MBA em Finanças pelo Ibmec.

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Rodrigo Botti

Co-fundador · Investidor

29 anos de experiência em mercados financeiros e resseguros. Country Head da Lockton Re no Brasil. Ex-EVP, CFO e Diretor de Atuária e Tecnologia do IRB Re. Concebeu o projeto original da Andrina SSPE e liderou seu desenvolvimento inicial. Cofundador e ex-CEO da Terra Brasis Resseguros, que teve o IFC entre seus acionistas. Ex-presidente da Associação Nacional das Resseguradoras Locais (AN-Re). Membro do Fórum Mário Petrelli. Engenheiro pela USP, MBA pela Chicago Booth e Associate in Reinsurance (ARe) pelo The Institutes.

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ONE Partners

Parceiro Estratégico

Parceiro estratégico e investidor da Ariel. Boutique independente de assessoria financeira, atuando em fusões e aquisições, captação de capital, reestruturações financeiras e ofertas públicas e privadas. Time sênior envolvido diretamente em cada operação, sob pilares de confidencialidade, independência e ausência de conflitos de interesse.

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Contato

Fale com a Ariel.

Para investidores, seguradoras, resseguradoras, mútuas, cooperativas, fundos de pensão, planos de saúde e outros interessados em estruturar uma operação. Respondemos em até dois dias úteis.

contato@arielsspe.com
Brasil — São Paulo